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Economia

Retornó el dilema de pesos o dólares: la divisa norteamericana permanece agazapada y hubo leve baja de tasas

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Las claves de una jornada en la que el dólar tuvo una caída de 57 centavos y cerró a $28,05

Wall Street cerró con una leve tendencia alcista (AP)
Wall Street cerró con una leve tendencia alcista (AP)

La baja del dólar fue abrupta tanto al contado como en los mercados de futuro. Era algo esperado porque mejoraron las condiciones del mundo y porque el apretón monetario local es grande. Faltan pesos en el mercado y esto hace que los tenedores de divisas vendan, presionados por las elevadas tasas de interés en moneda local. La fuerte baja no quiere decir que haya que esperar un derrumbe de la moneda norteamericana pero sí un freno temporal a las subas desbocadas, aunque no todo depende del Banco Central. La guerra económica de Estados con China, a última hora del día, amenazó con agravarse.

En tanto, la tasa de referencia del Banco Central se mantuvo en 40% anual. Este encarecimiento del peso hace atractivo al Bono Dual, porque se puede decidir, a su vencimiento, en qué moneda cobrarlo. Este bono se licita junto a los del Tesoro, en esta semana.

 La fuerte baja no quiere decir que haya que esperar un derrumbe de la moneda norteamericana pero sí un freno temporal a las subas desbocadas

Ante la presión de las tasas y la falta de pesos, no quedaron demasiadas opciones y los inversores se apresuraron a vender las divisas desde primera hora. De hecho, la baja más grande se produjo en el mercado minorista. En bancos y casas de cambio, la caída fue de 57 centavos a $28,05. El “blue”, en tanto, perdió 40 centavos y cerró a $28,50 con escasas operaciones y tendencia vendedora al cierre.

En bancos y casas de cambio, el dólar cayó 57 centavos a $28,05 (Adrián Escandar)

En bancos y casas de cambio, el dólar cayó 57 centavos a $28,05 (Adrián Escandar)

Pero el dólar no solo cedió en la Argentina, sino que bajó en Brasil, Chile y México. El euro no la pasó tan bien porque se agudizó el enfrentamiento de la Unión Europea con Estados Unidos. Algo similar sucedió con la libra esterlina. El Reino Unido tiene graves problemas políticos con la salida del Brexit.

En la plaza mayorista, el dólar negoció USD 570 millones, un volumen regular por la ausencia de la intervención oficial. La divisa abrió $28,25, sin compradores. A las 11.00 se concretó la primera operación a $27,80 y luego de tocar un piso de $27,23 tubo un leve rebote que lo llevó al cierre a $27,44 para terminar a $27,37, cincuenta y ocho centavos por debajo del viernes.

 En el mercado de futuros, hubo una fuerte baja de todos los vencimientos. Fin de julio cotizó a $28,12 (-2,68%) y fin de año a $ 33,16 (-2,45%)

En la subasta de USD 100 millones que diariamente hace el Banco Central por cuenta y orden del Tesoro, la divisa se pagó a un promedio de $ 27,5268. Los que compraron más barato fueron los que ofrecieron $ 27,48.

Las reservas, a todo esto, perdieron USD 265 millones a 60.685 millones. Por la suba del oro, se neutralizó la caída del euro y la libra esterlina y las reservas se revaluaron USD 27 millones.

 El Bonar 2024, el título de referencia de la deuda, bajó 3,37% y el Bonar 2020, 1,83%

En el mercado de futuros, hubo una fuerte baja de todos los vencimientos. Fin de julio cotizó a $28,12 (-2,68%) y fin de año a $ 33,16 (-2,45%). Pero la razón de la caída de reservas hay que buscarla en el pago de USD 268 millones por el pago de cupones de las series 2023, 2028 y 2048, del BIRAD. Además, se cancelaron USD 4 millones a organismos internacionales y se compensó a Brasil con 9 millones por el intercambio comercial.

En el mercado de bonos de la deuda, se sintió la caída de la divisa de Estados Unidos. Con un monto elevado de negocios por $ 26.991 millones, el Bonar 2024, el título de referencia de la deuda, bajó 3,37% y el Bonar 2020, 1,83%. En cambio, los Bonos del Tesoro en moneda local subieron alrededor de 0,20%, señal de que los inversores están aceptando una tasa levemente menor.

El Merval terminó con una leve alza de 0,09% después de abrir con una ganancia de 3,14%

El Merval terminó con una leve alza de 0,09% después de abrir con una ganancia de 3,14%

De hecho, en el mercado secundario de las Lebac , hubo importantes caídas en algunos plazos. A 8 días la tasa cedió 2,50 puntos a 55,75% anual y a 75 días bajó 2 puntos a 49,10%. El plazo de 36 días quedó sin cambios en 50%. Hay una inclinación por los plazos más largos. A 138 días la tasa perdió 1,50 puntos y ahora el título que emite el Banco Central rinde 46,50%. Estas tasas compiten con las de bonos en dólares donde el retorno del Bonar 2024 es del 7,36% y el del Discount con ley argentina de 9,10%.

La Bolsa tuvo un comienzo optimista, pero se fue desdibujando porque sobre el final se tomaron ganancias. Hay inversores que aprovecharon la mejora de precios para salir del riesgo.

Lo cierto es que el índice Merval de las acciones líderes terminó con una leve alza de 0,09%, después de abrir con una ganancia de 3,14%. El monto de ganancias fue insignificante: $ 442 millones. El fútbol sigue restando clientes al mercado.

Lo mejor pasó por Edenor (+5,95%) y por Pampa Energía (+2,63%), su controladora. Transener aumentó 3,52% y Ternium, 3.05%.

Fuente: Rava

Fuente: Rava

En Wall Street, los ADR’s (certificados de tenencias de acciones que cotizan en dólares) tuvieron un cierre mixto. IRSA Propiedades Comerciales lideró el lote de alzas con 3,40%, seguido de Edenor con 1,45%. No hubo bajas notables, salvo la de Transportadora Gas del Sur (-2,67%).

Después del cierre de los mercados, llegó una noticia inquietante. Como China respondió con impuestos a los productos de empresas norteamericanas, el gobierno de Trump ya habla con gravar otra tanda de bienes por USD 200 mil millones y si los chinos siguen redoblando su apuesta, la próxima medida podría alcanzar a bienes por USD 500 mil millones. Todo esto sucedió después de un cierre levemente alcista en Wall Street. En la Argentina, sigue el dilema. ¿Peso o dólar? Esa es la cuestión.

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Economia

Este viernes comienza el pago a estatales provinciales

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El anuncio lo hizo Domingo Peppo, a través de las redes sociales.

Vía Twitter, el gobernador Domingo Peppo anunció el cronograma de pagos de abril para la Administración Pública provincial.

Este viernes 26, a partir de las 21, se acreditarán en las cajas de ahorro los haberes al sector pasivo (jubilados y pensionados), que podrán cobrar por ventanilla a partir del lunes 29.

En tanto, los activos cobrarán el lunes 29, a partir de las 21, por cajero automático, y por ventanilla desde el día siguiente.

El gobernador habló de “un gran esfuerzo financiero de la Provincia para pagar los sueldos antes del Día del Trabajador”.

El anuncio por Twitter

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Economia

El mercado votó y vetó a Macri

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El mercado colocó esta semana la bocha negra a la candidatura de Mauricio Macri para buscar la reelección presidencial.

La brutal desvalorización de todos los activos argentinos indican claramente que no es Macri a quien los dueños de la deuda argentina, y por lo tanto con el poder de veto, eligen para representar al modelo neoliberal en las urnas.

Se pueden buscar excusas en el clima adverso internacional, en las limitaciones para intervenir del Banco Central o en la presentación del libro autobiográfico de la ex presidenta Cristina Kirchner. Pero se tratarán solo de excusas; en el fondo, quienes tienen el poder de decidir simplemente lo hicieron.

Son pocos los grandes fondos de inversión que hoy tienen en cartera bonos de la deuda argentina. Los clásicos BlackRock y Templeton que hicieron una apuesta muy fuerte a favor del ex titular del Banco Central, Luis “toto, el Messi de las finanzas” Caputo y Fidelity y Pimco entre los más representativos. Cuando estos Fondos salen a rematar los bonos hay siempre detrás una decisión política. No es simplemente pasar a pérdidas las inversiones en un país emergente.

Este juego es solo posible por el alto endeudamiento de Argentina que lo hizo dependiente del financiamiento voluntario de los mercados financieros. Cuando estos se cerraron en el verano de 2018, vino el primer golpe: el JP Morgan que tantos funcionarios aportó a la gestión de Macri y tan buenos negocios realizó colocando deuda, decidió que era momento de salir del país y dio origen a la crisis cambiaria desatada el 25 de abril del año pasado.

Sin capacidad de reacción, la gestión de Macri creyó que la solución estaba en mostrar la sumisión a los dictados neoliberales y fue por un acuerdo con el Fondo Monetario Internacional, generando una nueva ola de desconfianza y agravando la crisis ya desatada. Ningún país va al fondo si no admite primero el default.

Eso fue lo que entendió el mercado: Argentina estaba en default y nadie apuesta a un país que no tiene capacidad de afrontar los vencimientos. El FMI se hizo cargo de los vencimientos de este año y permitió una pax cambiaria que cada par de meses genera un nuevo sacudón, en la medida que las encuestas reflejaban la pérdida de apoyo social a la gestión de Macri.

El martes sucedieon hechos determinantes en la lectura de los mercados: la gobernadora bonaerense María Eugenia Vidal insistió ante medio millar de empresarios que le pedían que tome la posta que no disputará con Macri y mantendrán el plan original que busca la reelección del presidente.

A la vez, se conoció el libro autobiográfico de Cristina Fernández que en muchos ámbitos se entendió como un preanuncio de su candidatura presidencial. La combinación de noticias políticas con un clima internacional adverso para los mercados emergentes desató el miércoles negro.

En los próximos días se podrá tomar mayor dimensión de los daños generados a la economía real pero mientras Macri no baje su candidatura presidencial, es poco probable que logre cambiar el clima adverso y más probable que se repitan jornadas negras en los mercados.

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De cara a las elecciones, el Riesgo País sigue subiendo y superó los 1000 puntos

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Las dudas de los inversores sobre el futuro de la economía de cara a las elecciones presidenciales de octubre provocaron el miércoles desarmes de posiciones en activos locales y una firme alza en los niveles del Riesgo País, que se ubica en máximos de cinco años.

El mercado abrió el jueves con inestabilidad: el dólar empezó el día a $44,90 en el Banco Nación (BNA), pero la divisa estadounidense ya rompió la barrera de los $45 en el mercado mayorista y el Riesgo País alcanzó los 1003 puntos básicos.

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