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Economia

Retornó el dilema de pesos o dólares: la divisa norteamericana permanece agazapada y hubo leve baja de tasas

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Las claves de una jornada en la que el dólar tuvo una caída de 57 centavos y cerró a $28,05

Wall Street cerró con una leve tendencia alcista (AP)
Wall Street cerró con una leve tendencia alcista (AP)

La baja del dólar fue abrupta tanto al contado como en los mercados de futuro. Era algo esperado porque mejoraron las condiciones del mundo y porque el apretón monetario local es grande. Faltan pesos en el mercado y esto hace que los tenedores de divisas vendan, presionados por las elevadas tasas de interés en moneda local. La fuerte baja no quiere decir que haya que esperar un derrumbe de la moneda norteamericana pero sí un freno temporal a las subas desbocadas, aunque no todo depende del Banco Central. La guerra económica de Estados con China, a última hora del día, amenazó con agravarse.

En tanto, la tasa de referencia del Banco Central se mantuvo en 40% anual. Este encarecimiento del peso hace atractivo al Bono Dual, porque se puede decidir, a su vencimiento, en qué moneda cobrarlo. Este bono se licita junto a los del Tesoro, en esta semana.

 La fuerte baja no quiere decir que haya que esperar un derrumbe de la moneda norteamericana pero sí un freno temporal a las subas desbocadas

Ante la presión de las tasas y la falta de pesos, no quedaron demasiadas opciones y los inversores se apresuraron a vender las divisas desde primera hora. De hecho, la baja más grande se produjo en el mercado minorista. En bancos y casas de cambio, la caída fue de 57 centavos a $28,05. El “blue”, en tanto, perdió 40 centavos y cerró a $28,50 con escasas operaciones y tendencia vendedora al cierre.

En bancos y casas de cambio, el dólar cayó 57 centavos a $28,05 (Adrián Escandar)

En bancos y casas de cambio, el dólar cayó 57 centavos a $28,05 (Adrián Escandar)

Pero el dólar no solo cedió en la Argentina, sino que bajó en Brasil, Chile y México. El euro no la pasó tan bien porque se agudizó el enfrentamiento de la Unión Europea con Estados Unidos. Algo similar sucedió con la libra esterlina. El Reino Unido tiene graves problemas políticos con la salida del Brexit.

En la plaza mayorista, el dólar negoció USD 570 millones, un volumen regular por la ausencia de la intervención oficial. La divisa abrió $28,25, sin compradores. A las 11.00 se concretó la primera operación a $27,80 y luego de tocar un piso de $27,23 tubo un leve rebote que lo llevó al cierre a $27,44 para terminar a $27,37, cincuenta y ocho centavos por debajo del viernes.

 En el mercado de futuros, hubo una fuerte baja de todos los vencimientos. Fin de julio cotizó a $28,12 (-2,68%) y fin de año a $ 33,16 (-2,45%)

En la subasta de USD 100 millones que diariamente hace el Banco Central por cuenta y orden del Tesoro, la divisa se pagó a un promedio de $ 27,5268. Los que compraron más barato fueron los que ofrecieron $ 27,48.

Las reservas, a todo esto, perdieron USD 265 millones a 60.685 millones. Por la suba del oro, se neutralizó la caída del euro y la libra esterlina y las reservas se revaluaron USD 27 millones.

 El Bonar 2024, el título de referencia de la deuda, bajó 3,37% y el Bonar 2020, 1,83%

En el mercado de futuros, hubo una fuerte baja de todos los vencimientos. Fin de julio cotizó a $28,12 (-2,68%) y fin de año a $ 33,16 (-2,45%). Pero la razón de la caída de reservas hay que buscarla en el pago de USD 268 millones por el pago de cupones de las series 2023, 2028 y 2048, del BIRAD. Además, se cancelaron USD 4 millones a organismos internacionales y se compensó a Brasil con 9 millones por el intercambio comercial.

En el mercado de bonos de la deuda, se sintió la caída de la divisa de Estados Unidos. Con un monto elevado de negocios por $ 26.991 millones, el Bonar 2024, el título de referencia de la deuda, bajó 3,37% y el Bonar 2020, 1,83%. En cambio, los Bonos del Tesoro en moneda local subieron alrededor de 0,20%, señal de que los inversores están aceptando una tasa levemente menor.

El Merval terminó con una leve alza de 0,09% después de abrir con una ganancia de 3,14%

El Merval terminó con una leve alza de 0,09% después de abrir con una ganancia de 3,14%

De hecho, en el mercado secundario de las Lebac , hubo importantes caídas en algunos plazos. A 8 días la tasa cedió 2,50 puntos a 55,75% anual y a 75 días bajó 2 puntos a 49,10%. El plazo de 36 días quedó sin cambios en 50%. Hay una inclinación por los plazos más largos. A 138 días la tasa perdió 1,50 puntos y ahora el título que emite el Banco Central rinde 46,50%. Estas tasas compiten con las de bonos en dólares donde el retorno del Bonar 2024 es del 7,36% y el del Discount con ley argentina de 9,10%.

La Bolsa tuvo un comienzo optimista, pero se fue desdibujando porque sobre el final se tomaron ganancias. Hay inversores que aprovecharon la mejora de precios para salir del riesgo.

Lo cierto es que el índice Merval de las acciones líderes terminó con una leve alza de 0,09%, después de abrir con una ganancia de 3,14%. El monto de ganancias fue insignificante: $ 442 millones. El fútbol sigue restando clientes al mercado.

Lo mejor pasó por Edenor (+5,95%) y por Pampa Energía (+2,63%), su controladora. Transener aumentó 3,52% y Ternium, 3.05%.

Fuente: Rava

Fuente: Rava

En Wall Street, los ADR’s (certificados de tenencias de acciones que cotizan en dólares) tuvieron un cierre mixto. IRSA Propiedades Comerciales lideró el lote de alzas con 3,40%, seguido de Edenor con 1,45%. No hubo bajas notables, salvo la de Transportadora Gas del Sur (-2,67%).

Después del cierre de los mercados, llegó una noticia inquietante. Como China respondió con impuestos a los productos de empresas norteamericanas, el gobierno de Trump ya habla con gravar otra tanda de bienes por USD 200 mil millones y si los chinos siguen redoblando su apuesta, la próxima medida podría alcanzar a bienes por USD 500 mil millones. Todo esto sucedió después de un cierre levemente alcista en Wall Street. En la Argentina, sigue el dilema. ¿Peso o dólar? Esa es la cuestión.

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Economia

El dólar inició la semana con una leve suba: $38,18

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El dólar arrancó la semana con una suba de 5 centavos y cotizó a $ 38,18, en una jornada con activa participación del Banco Central, que realizó ventas directas y a través de una subasta por US$ 120 millones.

Desde el inicio de la operatoria, la autoridad monetaria monitoreó permanentemente el mercado y salió a fortalecer la oferta de divisas, en una jornada expectante por las negociaciones entre el Gobierno y el FMI.

Durante el fin de semana, el ministro de Hacienda, Nicolás Dujovne, aseguró que “pronto” se dará a conocer el acuerdo, que podría contener un adelantamiento y ampliación de desembolsos.

Según la información oficial, durante la jornada el BCRA realizó una subasta en la que ofreció US$ 250 millones, de los cuales adjudicó US$ 112 millones y además desembolsó otros 8 millones en el mercado en forma directa.

Desde el 14 de septiembre pasado que el Central no apelaba a las operaciones del tipo subasta para intentar sujetar el valor del tipo de cambio.

El precio promedio de corte se ubicó en $37,31, siendo el mínimo valor adjudicado de $ 37,30, indicó la entidad que conduce Luis Caputo.

En el mercado de cambios, la entidad tuvo una participación vendedora de US$ 120 millones, que incluye la subasta por 112 millones.

El Central informó que las reservas finalizaron en US$ 49.535 millones, disminuyendo US$ 34 millones respecto al día hábil anterior.

La variación de las divisas frente al dólar, los títulos externos y otros instrumentos financieros que forman parte de las reservas arrojaron un saldo positivo de US$ 7 millones.

De acuerdo con el listado que publica el Central, el Banco Nación cotizó la moneda norteamericana a $ 37,85 y los valores más altos los ofrecieron banco Santander Río, $ 38,50: Galicia y Buenos Aires, a 38,30 y el Supervielle, a 38,20.

El dólar mayorista cotizó a $37,30, quince centavos por encima del valor del viernes y el volumen operado en el segmento de contado llegó a US$ 569,9 millones y en futuros del Mercado Abierto Electrónico se hicieron US$ 101 millones.

El operador cambiario Gustavo Quintana consideró que la autoridad monetaria “volvió a utilizar todos los mecanismos de intervención, con ventas directas en el mercado, subasta de divisas sobre el cierre y probablemente con puntuales intervenciones en los mercados de futuros”.

“La semana comenzó con renovada actividad oficial para acotar la fluctuación del dólar en el segmento mayorista”, indicó el especialista.

En el mercado paralelo, la divisa promedió un alza de 25 centavos y operó a $ 38,50. En la región, el real brasileño se depreció este lunes un 1,1% mientras que el peso chileno cayó 0,9% y el peso mexicano descendió un 0,7%.

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El crédito del FMI al país podría ampliarse por entre u$s3.000 y u$s5.000 millones

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El Fondo Monetario Internacional (FMI) podría ampliar el crédito a la Argentina por entre u$s3.000 y u$s5.000 millones, además de anticipar fondos correspondientes de 2020 a 2019.

Así trascendió de las negociaciones que la Argentina y el organismo multilateral de crédito llevan adelante en la sede del organismo en Washington, tras reuniones mantenidas la semana pasada en Buenos Aires.

Con la ampliación del acuerdo Stand-By Agreement (SBA) el país aseguraría los programa financieros de 2019 y 2020 y despejaría ya todas las dudas del mercado financiero respecto de los pagos de vencimientos, al menos para esos dos años.

La negociación se centraba este lunes en la ampliación del acuerdo y en el adelantamiento a 2019 de los fondos que estaban previstos para 2020.

El Gobierno de Mauricio Macri había acordado el 20 de junio pasado un crédito de u$s50.000 millones, de los cuales ya fueron enviados u$s15.000 millones al país y utilizados por la administración central.

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El Gobierno acordó con el FMI una ampliación del préstamo

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El nuevo monto será un crédito de hasta 5 mil millones de dólares, por encima de los 30 mil millones que deberían ingresar en la próxima cuota.
El equipo económico del Gobierno acordó en Buenos Aires una ampliación del acuerdo original por US$30 mil millones con el FMI. Según informa ámbito.com, habría un principio de acuerdo para una ampliación de fondos por entre US$3 mil y US$5 mil millones que se agregarían al monto original.

“Estamos negociando para adelantar todos los fondos del acuerdo inicial, a esto se le suma una extensión del préstamo original de US$5 mil millones. Ese es el tope que el FMI considera que puede otorgar por encima para una ampliación”, explicaron fuentes cercanas a la negociación.

Este fin de semana hubo negociaciones entre funcionarios nacionales y los técnicos del FMI para concretar el acuerdo y llegar a una definición sobre el manejo de tipo de cambio.

Se espera que el anuncio oficial pueda hacerse antes de que Macri deje Nueva York y que los futuros desembolsos cubran las necesidades financieras hasta 2021.

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